Pourquoi ça existe et comment ça marche ?

La bourse est une place de marché où tu peux acheter et vendre principalement trois types d'instruments financiers :

• Des actions : Une action représente une part de propriété dans une entreprise. Par exemple, si tu achètes une action Google, tu deviens actionnaire de Google, ce qui signifie que tu possèdes une petite partie de l'entreprise et que tu peux bénéficier de ses performances (comme les dividendes ou la plus-value).

• Des obligations : Une obligation est un titre de créance, c'est-à-dire un prêt que tu fais à une entreprise ou à un gouvernement. En échange, l'émetteur de l'obligation te verse des intérêts sur une période déterminée, et te rembourse le montant initial à l'échéance.

• Des matières premières : Aussi appelées "commodités", les matières premières sont des ressources naturelles comme le blé, l'or, le pétrole, etc. Tu peux investir dans ces matières sans les posséder physiquement, généralement via des contrats à terme ou des fonds négociés en bourse (ETFs).

Il existe plusieurs places de marché boursières à travers le monde, telles que Euronext en Europe, le Nasdaq et le New York Stock Exchange (NYSE) aux États-Unis. Chaque bourse a ses propres règles et ses propres horaires de fonctionnement. Pour plus d'informations, voici la liste des places boursières dans le monde.

Pourquoi les entreprises sont en bourse ?

En vendant des parts d'elle-même, l'entreprise espère récupérer le plus de cash possible pour financer sa croissance sans s'endetter. Et ceux qui achètent ses parts croient pouvoir faire une plus-value plus ou moins conséquente à une échéance plus ou moins grande. À raison ou à tort parce que forcement, ce n'est jamais sans risque.

N'importe quelle entreprise peut entrer en bourse, mais ce n'est pas sans conséquence. Elle sera contrainte à une réglementation lourde et contraignante parce que les autorités essaient de protéger au mieux les investisseurs.

Exemple : Entrée en Bourse de la Société "TechInnov"

La société TechInnov, une entreprise technologique innovante, décide d'aller en bourse pour pouvoir financer sa croissance et ses projets de recherche et développement. Voici le process qui lui permettra d'atteindre son objectif :

1. Évaluation des Besoins de Financement : TechInnov estime qu'elle a besoin de 200 millions d'euros pour financer ses projets futurs.

2. Engagement des Banques d'Investissement : TechInnov engage plusieurs banques d'investissement pour les conseiller et souscrire l'introduction en bourse (IPO). Ces banques réalisent une évaluation détaillée de l'entreprise.

3. Évaluation Financière : Après avoir analysé les états financiers de TechInnov, les banques d'investissement estiment que la valeur totale de l'entreprise est d'environ 1 milliard d'euros.

4. Détermination du Nombre d'Actions : TechInnov décide de vendre 20 % de son capital en bourse. Cela signifie qu'elle émettra des actions représentant 20 % de la valeur totale de l'entreprise.

   • Valeur totale de l'entreprise : 1 milliard d'euros
   • 20 % de cette valeur : 200 millions d'euros
   • Si TechInnov choisit de diviser son capital en 100 millions d'actions, elle émettra 20 millions d'actions nouvelles pour lever les 200 millions d'euros nécessaires.

5. Roadshow et Bookbuilding : Les banques d'investissement organisent un roadshow pour présenter TechInnov aux investisseurs institutionnels et recueillir leurs intentions d'achat.

   • Supposons que pendant le roadshow, les investisseurs montrent un fort intérêt pour TechInnov, et les banques d'investissement reçoivent des intentions d'achat qui suggèrent un prix par action entre 9 € et 11 €.

6. Fixation du Prix de Départ : Après avoir analysé les intentions d'achat et les conditions du marché, les banques d'investissement recommandent un prix d'introduction de 10 € par action.

   • Nombre total d'actions émises : 20 millions
   • Prix par action : 10 €
   • Montant total levé : 20 millions d'actions * 10 € = 200 millions d'euros

7. Allocation des Actions : Les 20 millions d'actions sont allouées aux différents investisseurs qui ont exprimé leur intérêt. Les investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les fonds mutuels reçoivent une grande partie des actions, tandis qu'une partie est réservée aux investisseurs individuels.

8. Entrée en Bourse : Le jour de l'introduction en bourse, les actions de TechInnov commencent à être échangées sur la place de marché choisie (par exemple, Euronext Paris) au prix initial de 10 € par action. Si la demande est forte, le prix peut augmenter dès les premières transactions.

Résumé

• TechInnov lève 200 millions d'euros en émettant 20 millions d'actions à 10 € chacune.
• Les fonds levés sont utilisés pour financer la croissance et les projets de R&D de TechInnov.
• Les investisseurs qui ont acheté des actions espèrent réaliser une plus-value si la valeur des actions augmente avec le succès futur de l'entreprise.

Comment les prix évoluent en bourse ?

Le prix d'une action varie principalement en fonction de l'offre et de la demande. Par exemple, si TechInnov annonce de très bons résultats financiers ou une percée technologique, il y aura plus d'investisseurs qui voudront avoir l'entreprise dans leur portefeuille. Comme il y a un nombre limité d'actions, elles iront au plus offrant.

Au contraire, si TechInnov traverse une mauvaise passe, les actionnaires qui perdent confiance voudront limiter la casse et se débarrasser de leurs actions. Mais comme il n'y aura pas une forte demande, les prix vont baisser.

Et au quotidien ?

Concrètement, Paul a 50 actions TechInnov qu'il souhaite vendre. Il ouvre l'application de son courtier et fixe ses conditions de vente souhaités : soit au prix du marché, soit à un prix désiré. Son broker ajoute l'ordre de vente au carnet d'ordres.

Ailleurs, Bruno veut acheter des actions TechInnov. Il ouvre son application, choisit d'acheter 30 actions TechInnov au prix du marché, soit au dernier prix auquel l'action a été vendue. Son broker ajoute son ordre d'achat au carnet d'ordres.

Les actions de Paul sont en premier dans le carnet d'ordres, donc 30 unités partent dans le portefeuille de Bruno. Il reste à Paul 20 actions à vendre, qui seront exécutées avec les prochains ordres d'achat disponibles.